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CFA金融分析師三個級別的考試攻略

作者:融仕國際文章來源:原創點擊數:70更新時間:2019-12-18 11:35:43

背景:國內投行經驗,美國碩士,目前某國際投行工作, 碩士階段GPA第一名,個人自覺智商中等偏上,談不上天賦異稟。但是考試智商肯定是有的,因為從未失手過。CFA3個級別都順利通過,下面介紹一下個人經驗。


考試感覺:三個級別考試實際上每次中午就知道自己過了,包括大家認為難的三級,實際上三級上午我2個小時下午1個小時多一點就做完了,并不難,考試考的是態度和毅力,40%-50%通過率的考試不會是難度考試,只會是水平考試。


下面談談如何準備CFA 三個級別考試:


一級,考的是基本概念,不偏,因此不需要看書,NOTES即可。因為一級有240道題,所以重復率會很高,建議大家多做以往MOCK、SAMPLE ,課后題也做做。SCHWESER NOTES 即可。重點是道德、財務分析。一級對于一般人來說不會有多大難度的。


二級,分水嶺,所以建議認真準備。看NOTES 可以過,但是不安全。建議NOTES結合EOC。會計是重點,爭取全對,因為其內容不多分數多,性價比高。EQUITY看書,會有很多細節考你,包括NOTES沒有的公式。DERIVATIVE, FIXED INCOME, FINANCE 要仔細,衍生品計算要快,建議多做題。EOC建議做完。另類投資會考的很偏,細節要注意。道德考細節,不要認為很偏就不看,它就考你偏的。


三級,以往真題要做,起碼5年的,并且理解出題思路和答題方法,BLUEPOINT如何寫。寫作要簡練,只寫關鍵詞,例如KEEP REAL VALUE, 就比MAINTAN PURCHASING POWER好,省時間。IPS是重點,理解RETURN OBJECTIVE 如何算,2種,一種是EXPENSE/ ASSETBASE , 再看是否調整INFLATION,其二是PV,FV方式。注意稅前稅后區別。要明白EXPENSE是組合需要支付的部分,因此是SHORTAGE概念。


LIQUIDITY同理,注意一般算稅前。TIME HORIZON測量的是生活方式的周期,例如10萬小孩學費算一個TIME HORIZON , 100W房費不能算TIMEHORIZON ,就是這個意思。機構部分是拿分點,記住機構特征,ASSET LIABILITY 如何對應,DURATION 要MATCH 。BANK的從來不考,重點是FOUDATION 、ENDOWMENT、 INSURANCE 這些,都是套路題,很簡單。3級實際上第一重點是FIXED INCOME ,篇幅少分數很高,因此重點搞這個性價比高。EQUITY 也是重點,不難。


組合的評價、調整這些記住套路題,如CORRIDOR WIDTH 的調整都是送分題, CPPI這些也是重點。風險管理要記概念,CFA就喜歡考概念,計算部分不難。衍生品的MAXI ,BREAKEVEN公式要記,結合行權價和成本記很簡單。總之三級就是一個策略,重點部分抓主流,另類投資等次要的一般考其偏鋒。


三級我給的一個建議是看書,然后把重點自己做成筆記,以后復習就很快了。EOC 要做,考試遇到的幾率很大。


很多人說3級考完就不考試了,我很不以為然,這個世界的變化太快,以往的知識適應不了未來的需要,所以知識的更新很重要。CFA對于很多國際大行來說只是一個基礎而已,很少有過不了的。考試只是一個方法逼迫你學習,重要的是知識本身,CFA 本身深度一般,但廣度和框架我覺得還是不錯的。那些想轉行的,或者年紀大的考生,我覺得考這個也是一個選擇,但是一定要想清楚,是否具有毅力和決心,投資行業是否符合你的個性和資歷。不要對證書寄托過大的希望,也不要妄自菲薄,有夢就去追逐


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